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Aug 07, 2023

Merck choisit Goldman Sachs pour lancer la vente de pigments en 2023

FRANCFORT, 17 nov. (Reuters) - Le groupe diversifié allemand Merck KGaA (MRCG.DE) a

FRANCFORT, 17 novembre (Reuters) - Le groupe diversifié allemand Merck KGaA (MRCG.DE) a fait appel à Goldman Sachs (GS.N) pour relancer la vente d'un milliard de dollars de sa division pigments après l'échec des précédentes tentatives de vente de l'entreprise pendant la pandémie, trois sources ont déclaré à Reuters.

L'entreprise, connue sous le nom de Surface Solutions, a déjà suscité l'intérêt du rival autrichien Heubach, propriété de SK Capital Partners, a déclaré l'une des sources, s'exprimant sous couvert d'anonymat.

Surface Solutions fabrique des pigments pour une brillance nacrée ou métallique dans les revêtements, les plastiques et les cosmétiques et pourrait être évalué à environ 1 milliard d'euros (1,03 milliard de dollars), ont indiqué les sources.

La vente devrait débuter l'année prochaine une fois que les conditions du marché se seront améliorées, ont-ils déclaré.

Merck et Goldman Sachs ont refusé de commenter tandis que Heubach et SK Capital n'étaient pas immédiatement disponibles pour commenter.

Heubach, en partenariat avec SK Capital, a acheté l'année dernière l'activité pigments de Clariant, créant ainsi un leader mondial de la technologie des pigments et de l'industrie.

En cas de succès, la vente soutiendrait les ambitions de Merck de poursuivre des opérations de rachat plus importantes d'une valeur allant jusqu'à 20 milliards d'euros à partir de l'année prochaine après avoir réduit sa dette.

Le groupe contrôlé par la famille cherche à se développer dans les matériaux spécialisés pour l'électronique, les équipements de laboratoire et les services biotechnologiques ainsi que dans certains domaines du développement de médicaments.

Surface Solutions a enregistré une augmentation de 11% de son chiffre d'affaires l'année dernière à 410 millions d'euros, se remettant d'un effondrement en 2020 en raison de la pandémie, a montré le rapport annuel 2021 de Merck.

L'entreprise pourrait être valorisée à plus de dix fois son résultat de base de 80 à 90 millions d'euros, a indiqué l'une des sources.

Merck n'est pas pressé de lancer la vente car Surface Solutions n'a pas encore amélioré ses marges afin de pouvoir obtenir un prix à peu près égal à la valeur d'entreprise de 1,15 milliard d'euros que BASF (BASFn.DE) a réalisée lors de la vente de son activité pigments au Japon. DIC Corp en 2019, a déclaré l'une des sources.

(1 $ = 0,9646 euros)

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Thomson Reuters

Emma-Victoria rend compte des fusions et acquisitions à travers l'Europe, avec une expérience antérieure chez Mergermarket, Bloomberg, The Daily Telegraph et Deutsche Presse Agentur.

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